事关4亿车主！定价规则调整 ，你 的车险保费要降了 ？******

　　中新经纬1月13日电 (李自曼)近日，中国银保监会发布《关于扩大商业车险自主定价系数浮动范围等有关事项的通知》(下称《通知》) ，进一步扩大财险公司定价自主权，且明确各地因地制宜实施 。

　　在受访业内人士看来 ，理论上车险保费最高可降价23% ，但企业不会盲目降价。对保险公司来说，《通知》扩大了保险公司车险定价 的自主权限，卡在原自主定价系数两端的业务或存发展机遇。

　　理论上车险保费最高可降价23%

　　大型险企 的降价可能性或更高

　　《通知》第一部分内容主要是明确商业车险自主定价系数 的浮动范围由[0.65，1.35]扩大到[0.5 ，1.5] 。

　　据公安部最新统计 ，截至2022年9月底 ，全国机动车保有量达4.12亿辆。全国机动车驾驶人数量达4.99亿人 ，其中汽车驾驶人数量为4.61亿人 。

　　东吴证券非银金融行业分析师葛玉翔团队认为 ，本次调整将使车险定价更加精细化，驾驶习惯良好的“好车主”保费会更低，“高风险车主”保费面临上升压力。

　　根据商业车险保费计算公式(商业车险保费=基准保费×NCD系数×自主定价系数)来算 ，理论上调整后车险保费价格最高可降价23%，最高可涨价11%。

　　作为计算车险保费的系数之一，自主定价系数越高，车险保费越高 。目前 ，自主定价系数的影响因素包括车主 的驾驶技术 、驾驶习惯 、驾龄等 。

　　NCD系数指无赔款优待系数 ，即根据被保险人连续投保年限、出险次数，确定NCD系数值 ，从而影响车辆投保的费用 。

　　保险公司是否会采取降价措施 ？中新经纬联系多家财险公司了解到 ，由于《通知》下发不久 ，各公司尚未制定出完整 的相关政策 ，不便做出具体回应。

　　业内专家告诉中新经纬，《通知》下发后，保险公司可能会根据自己的综合情况降价。中小财险公司受车险综合改革等因素影响 ，综合成本率仍处于较高水平，降价 的可能性会小于大型财险公司。目前，车主 的出险数据 是联网 的 ，但由于各公司 的定价策略不同，承保同一车主的同一辆车，保费会有差异 。大型保险公司由于承保量大 ，会在一定程度上摊平定价风险 。所以，部分选择在大型保险公司投保的风险较高 的车辆 ，相比在中小公司投保，其车险保费并没有太高。

　　《通知》或对定价更细的公司更有利

　　卡在原自主定价系数两端的业务或存发展机遇

　　车险业务一直 是多数财险公司重要业务板块。《通知》对财险公司将有哪些影响 ？

　　资深精算师徐昱琛对中新经纬表示 ，整体而言 ，《通知》中对于商车险自主定价系数 的调整，对定价更精细的公司来说更加有利 。一般而言 ，公司规模越大 ，定价能力会越好，其精算力量以及在定价方面的研究力量会更大，具有规模效应 。

　　业内专家指出 ，除大型公司外，车企主机厂旗下的汽车保险公司或也能从此《通知》中受益 。相比中小型财险公司 ，此类公司在数据和销售渠道都具有较大优势 。不过 ，如何将优势转化到运营和定价方面，十分考验公司 的整体经营能力。

　　关于《通知》对公司业务端 的影响，徐昱琛表示，此次商业车险自主定价系数调整后 ，对财险公司 的两类业务影响比较大。一类是原自主定价系数为0.65 的业务 ，另一类 是原自主定价系数为1.35的业务。针对本身风险数据较好 、驾驶员驾驶行为良好的车辆 ，保险公司可将其定价系数可以打得更低，来增强客户黏性 。针对高风险车辆 ，如营运车辆，保险公司可以通过提高自主定价系数来平衡风险，并为其提供承保机会 。

　　中新经纬了解到，此前，对于高风险车辆 ，如摩托车 、农用车 、营运车、货车 、皮卡车等，保险公司在承保时往往附加各种苛刻条件和繁琐程序。如摩托车在摩托车交强险保费测算时，保险公司需要根据摩托车车型、发动机排量来测算实际保费，并加收车船税。

　　徐昱琛认为 ，整体看来，各公司能否通过自主定价系数 的调整来实现业务突破，还需进一步观察。

　　(文中观点仅供参考 ，不构成投资建议，投资有风险，入市需谨慎。)

喜马拉雅亏损10年首次季度盈利 ，互联网企业纷纷降本增效******

　　1月16日，第一财经记者获悉 ，近日喜马拉雅创始人兼CEO余建军在公司年会透露 ，喜马拉雅于2022年第四季度首次实现单季度千万级 的盈利，这也是喜马拉雅创业十年来首次实现盈利。

　　不过他并未明确喜马拉雅 是在哪一种会计准则下实现的季度盈利。

　　余建军在年会上提到，盈利得益于公司在三个方向的努力 ，一 是战略与组织清晰度不断提升，其次是坚持以创造用户价值为导向 的长期主义 ，另外降本增效 、打造可持续盈利能力也 是一方面原因 。

　　在当前 的资本环境下 ，过去烧钱巨亏的互联网企业都开始追求盈利了 。除了音频行业的喜马拉雅和荔枝外，在视频平台里 ，从爱奇艺到B站，都开始降本增效 ，努力减亏 ，在资本市场讲出盈利的故事 。

　　三年亏损20亿后首次盈利

　　2022年8月，余建军曾在内部员工大会上表示 ，要在2022 年第四季度实现单季盈利 ，扭转长期亏损局面 ，并将在2023年实现全年盈利 ，5年后 ，实现年收入200亿元、盈利40亿元 。目前来看余建军定下 的第一个小目标完成了。

　　在盈利前 ，2019年至2021年 ，喜马拉雅年内亏损分别为19.25亿元、28.82亿元、51.06亿元 ，经调整年内亏损则分别为7.49亿元、5.39亿元 、7.59亿元 ，三年累计净亏损超20亿元。

　　此前喜马拉雅曾三次递表但未能上市。最近的一次是2022年3月 ，喜马拉雅在港交所更新招股书，但目前招股书已经显示失效。最早在2021年5月 ，喜马拉雅意图在纳斯达克上市，以失败告终；同年9月，其于港交所重新提交IPO申请，但因超过6个月，招股书文件显示失效 。

　　最新招股书信息显示，2021年喜马拉雅总营收同比增长43.7%至58.57亿元 ，年内亏损51.06亿元，同比扩大77% 。付费订阅 、广告 、直播以及其他创新产品及服务是喜马拉雅四大营收来源，其中 ，付费订阅服务 是其主要的支柱 。

　　喜马拉雅成立于2012年，目前是音频行业 的龙头，截至2022年第三季度，喜马拉雅全场景平均月活跃用户已达2.82亿 。

　　据iiMedia Research(艾媒咨询)数据显示，在2022年中国网民消费过 的在线音频平台中 ，喜马拉雅以65.5%的高市场占有率成为最多用户选择的在线音频平台 ，其次，荔枝 、蜻蜓FM和酷我畅听分别占比39.5%、35.8%和34.5%。

　　在喜马拉雅之外 ，作为音频行业“第一股” 的荔枝也于近一年转亏为盈 。

　　2021年第四季度，荔枝首次取得GAAP层面的盈利 ，实现净利润892万元，在2022年前三个季度其稳住了盈利趋势，Q1、Q2盈利分别为1642万元、1885万元 ，最新 的第三个季度实现净利润约2000万元。

　　2022年的前九个月，荔枝实现净利润5500万元 ，实现大幅扭亏为盈 ，去年同期前九个月 ，荔枝净亏损为1.36亿元 。

　　财报显示 ，荔枝第三季度的经营费用为1.77亿元，相比去年同期的1.91亿元有所缩窄 ，此外其销售及管理费用均实现同比缩窄。

　　互联网企业纷纷求盈利

　　在此之前 ，亏损超过10年的爱奇艺于2022年首次实现季度盈利，背后一大原因就是降本增效，财报显示 ，该公司营收成本、销售及管理费用都出现较大 的同比下降 。

　　围绕降本增效，据第一财经记者了解 ，爱奇艺内部 的措施一是组织结构优化，解决与人相关 的成本和费用，提高效率；二 是控制内容成本，在内容制作 、采购和运营等方面做精细化 的选择，头部内容不减少，严格控制播出效果不好 的内容，降低内容成本；三是通过加强运营 ，发挥片库也就 是长尾内容 的更大价值，产生更多广告库存和会员收入。

　　对于此前一直以用户增长为中心 的B站来说， 亏损也一直在连年增长，2021年B站亏损了68亿元 ，同比扩大119% 。

　　这些年来，B站还未实现正向盈利 ，在2022年初 的电话会议中，管理层第一次给出盈利时间表 ，表示B站将在2024年实现non GAAP盈亏平衡 。B站董事长兼首席执行官陈睿表示，2022年公司的战略重心将侧重于加速商业化进程 ，并进一步降本增效 。

　　此前海豚投研泛娱乐研究员对第一财经表示，目前 的宏观环境并不利好成长型公司，通胀加息周期叠加战争 ，资金避险情绪高，喜欢减亏或盈利的企业，“从公司管理层的角度，是希望通过营造一个良好的平台环境 ，来拉长用户的生命周期价值 ，但市场肯定是等不及的。”

　　2022年11月 ，B站发布了其第三季度财报 ，公告显示其第三季度营收为58亿元 ，较2021年同期增加11% ；净亏损为17亿元，较2021年同期 的27亿元收窄36%。

　　在财报后 的电话会议上 ，对于此前提出的“2024年实现non-GAAP盈亏平衡”目标，陈睿表示目标不会有变化，“在今年多重宏观环境 的挑战之下，减亏已经成为了公司最重要的工作之一 ，这 是我亲自在盯的工作 。”