“提前还贷”成潮流 真 的划算吗******

　　中国商报(记者 王彤旭)“填完信息提交后 ，显示线上申请预约额度已满。”

　　为了抢到线上申请预约提前还房贷的名额 ，冯婷(化名)连续几天蹲守在某银行线上系统碰运气。

　　按照网友的建议 ，放号时立即点进提前还本申请页里，连续填完各项信息后迅速提交 ，冯婷顺利抢到了号。

　　近期 ，像冯婷这样提前还贷的居民不在少数 ，“提前还房贷”再次掀起高潮。

　　现状：还贷忙 还贷难

　　相比以往希望能尽量多贷款、再加点杠杆 的普遍想法 ，2022年，购房人的选择有了转向：提前还房贷。

　　“2022年10月初卖了一套小房子 ，赶在年前把目前住 的这套房子 的贷款结清了 。无债一身轻 ，手里有存款，现在整个人都很松弛，准备开心过大年。”家住福建福州 的王女士告诉记者。

　　珠海市民刘先生也表示 ，投资和创业都有风险，目前银行存款利率也比较低 ，自己就想着先把房贷还了。

　　提前还贷潮或已然出现。在社交网络上，分享还贷经历 、如何还贷划算的帖子 、笔记众多。

　　关闭线上申请提前还房贷通道 、线下还款需提前预约 、预约后继续等待几个月才能还款……受访者同时表示，还贷之路并不容易。

　　“我2022年10月中旬就预约过，直到前几天才接到银行客户经理 的电话 ，说要等到今年2月之后才能还款。”刘先生说。

　　“2022年12月底和2023年1月初两次去银行，本打算还120万元，将贷款模式改为月供不变 ，年限缩短。结果银行也不征询我 的意见直接做成年限不变 ，月供减少 ，导致余下 的56万元30年还需支付37.8万元 的利息。沟通未果，一气之下全部还清了 。”有网友如此吐槽道 。

　　对此，也有不少网友分享了自己 的经验：遇到银行拖延 的情况 ，致电银监会投诉，很快就会收到银行 的回复并顺利还款。

　　不过，也有受访者表示，提前还款 的办理程序畅通无阻 。

　　“我就 是直接去银行填的表 ，无需等待 ，十分顺利 。隔天存款进卡，次日上午就扣款了。在某国有大行办理提前还贷 的广东佛山市购房者李女士对记者说 。

　　总体来看 ，多数银行自预约后一个月内就可以完成扣款 。

　　就北京地区而言 ，多数大型商业银行手机银行App和线下网点均可申请 ，线下申请流程更快更简洁，从预约 、填表申请 、等待银行通知再到完成扣款只需两周左右时间。

　　疑问 ：为何热衷于提前还款

　　自2022年以来 ，央行三次下调LPR五年期及以上利率，累计下调了35个基点 ，带动房贷利率的快速下行 。

　　2023年1月13日，央行有关负责人在国新办新闻发布会上表示 ，2022年12月新发放个人住房贷款利率，全国平均为4.26%，与2021年12月同比下降1.37个百分点，是2008年有统计以来的历史最低水平 。

　　在低利率时代 ，房贷杠杆两端 的银行和购房人都有所考量 。

　　随着个人住房贷款利率 的大幅下降 ，那些曾“高位站岗” 的购房者们坐不住了 ，越来越多的人加入提前还房贷 的队伍。

　　IPG中国首席经济学家柏文喜对中国商报记者表示 ，在预期下行、投资机会缺乏而消费趋向保守 、储蓄率走高 的情况下，购房者大量提前还贷 是出于节省利息支出和降低机会成本 的理性考虑 。

　　但对于银行而言，“心情”可能正好相反。

　　2022年8月1日 ，交行 的一则公告曾引发轩然大波 ：自2022年11月1日起，调整个人按揭类贷款 、个人线上抵押贷(消费)提前还款补偿金收费标准 ，具体以贷款合同中约定为准，补偿金比例为提前还款本金金额 的1%。

　　这则公告虽很快被删除，也并未执行 ，但或可看出购房者提前还款对银行而言并非”乐见“ 。

　　某股份制商业银行的一名信贷员向记者透露，银行不希望居民提前还房贷 ，一方面是基于银行房贷工作指标要求考虑 ；另一方面是因为按揭存款在银行属于重要的优质资产，风险小 ，利润大 。

　　柏文喜告诉记者 ，购房者提前还贷对于银行机构而言，除了打乱原有的资金计划和影响资产端规模与利息收益外 ，也会对银行的存贷比、流动性以及资产与负债结构带来直接影响 。

　　“正因如此 ，各家银行才对提前还贷设置了时间门槛、违约金门槛 ，以弥补因购房者提前还贷而对其利润、资金安排造成 的损失 。” 上述信贷员对记者表示，目前其银行还款手续比较方便 ，在北京地区没什么限制 。

　　建议 ： 是否提前还款要综合考量

　　提前还贷固然能减少利息支出，但需要注意 的 是 ，提前还贷并非适合所有 的购房者。

　　河南泽瑾律师事务所主任律师付建对记者表示，购房者需结合自身实际情况制定还款策略，避免遭受损失。如果房贷利率相对较高，无其他投资理财项目 ，而且有闲置资金 的购房者 ，可以考虑提前还款 。

　　招联首席研究员董希淼认为 ，扎堆提前还款并不可取。判断是否需要提前偿还个人贷款最直接 的方式是看投资收益是否可以覆盖贷款利息，如果投资收益率高于贷款利率，可以考虑将资金更多用于投资，反之则可以考虑部分或全部偿还贷款 。

　　“提前还款意味着短期家庭账户上流出大量现金，家庭需做好投资消费 、养老医护 、子女教育等各方面的综合平衡，兼顾生活质量。需要强调的是 ，很多案例都表明 ，如果只 是单纯通过杠杆来提前还款以减少未来的还款压力 ，很容易招致家庭资产负债表 的恶化，提前还款要量力而行。”独立国际策略研究员陈佳对记者表示 。

　　在受提前还贷朋友 的“感染”后，在北京某事业单位工作 的白杨(化名)也动心了，并做了一番如何还款最划算的攻略。但深思熟虑过后，白杨还是决定放弃 。“提前还贷确实很吸引我 ，但家庭还是要有抵抗风险 的能力 ，要把部分现金留在手里 。”

　　值得一提的是，购房者对于提前还款是否“划算” 的判定可能未必准确 。

　　方正证券表示 ，不能直接对比房贷利率与理财收益率 ，还需要从还款时间年限 、还款方式 、已还款期数等多要素角度共同评估 。

　　广东省住房政策研究中心首席研究员李宇嘉建议，大多数消费者选择的 是等额本息还款方式 ，在还款前期还的利息较多 。如果购房者还款多年 ，其实已经偿还了不少利息，在这样 的情况下，不太适合提前还款 。

A股30年再出发 我们需要一个怎样的资本市场？******

　　期待中国资本市场“从新出发 、从严治理” ，在新 的征途呈现出更理性、更健康 、更成熟 的风貌 。

　　1990年12月19日，上海证券交易所鸣锣开业 ，首批“老八股”上市 ，也标志着中国资本市场 的诞生。如今，A股市场已风雨兼程走过整整30年 的历程。

　　相对于境外成熟市场数百年 的历史 ，刚满30周岁 的A股市场还很年轻。但所取得的成绩有目共睹。比如多层次资本市场架构已趋成型。从此前只有沪深主板，到现在 的中小板、创业板 、科创板 、新三板，以及目前已颇具规模的区域性股权交易市场等，层次分明，也为不同行业、不同规模 、不同类型、不同需求 的企业提供差异化的服务奠定了基础 。科创板的设立，启动注册制试点等，则在资本市场发展中具有“里程碑”式 的意义。

　　市场规模 的不断扩张 ，让A股市场在全球的影响力日益提升。算上深交所开业后 的五只股票，A股市场最初挂牌的上市公司只有13家 。数量虽少 ，但意义非凡 。没有这13家上市公司打头阵，沪深股市就不可能有目前超过4100家 的规模 ，以及近80万亿的总市值 。随着A股市场规模 的不断扩张 ，其在全球市场 的影响力才不断提升。

　　从支持实体经济发展角度看，A股也功不可没。根据Wind资讯数据，截至12月18日，30年来，A股IPO首发融资规模达3.65万亿元，再融资规模达11.97万亿元 ，合计15.62万亿元 。相对于发行债券 、银行借贷融资 ，直接融资对于实体经济的发展更加高效 。

　　不仅如此，30年来 ，资本市场也成就了一大批明星上市公司 。像万科、格力 、茅台等企业不断发展壮大 ，离不开资本市场的支持 ；众多民营企业、惠及国计民生的企业做大做优做强，资本市场在其中发挥了巨大的作用 。而且 ，由于拥有资本市场这一退出通道 ，高科技企业 、创新创业型企业等也能获得风投 、私募股权基金 的支持 ，反过来又能促进这类企业 的发展 。

　　然而，而立之年再出发 ，我们需要一个怎样 的资本市场 ？站在历史的新起点，我们需要认真审视当下的不足 ，通过不断改革与完善，将资本市场推上更高的台阶 。

　　首先 ，我们要认识到当前沪深两市 的上市公司质量整体上不高的问题。虽然沪深股市挂牌公司已超过4100家，但上市公司质量却不尽如人意 。某些上市公司长期不分红、不回报股东，没有任何的投资价值 ，也与监管部门倡导的积极分红政策相悖 。

　　其次，公司治理水平普遍不高也 是一大硬伤。上市公司实控人 、大股东 、董监高等职责界限与法律责任不明确，董事会、监事会 、股东大会“三会”运作不规范，独董不独 ，内控机制形同虚设 ，信息披露存在短板等，都 是上市公司治理结构不完善与紊乱的具体表现，更 是其治理水平不高 的表现 。

　　此外，投资者保护不到位同样不可被忽视。投资者保护 是一个老生常谈 的话题 ，也 是资本市场一“老大难”问题 。其集中表现为违规成本低，以及维权难 。新证券法虽然大幅提高了违规成本 ，且推出中国版 的证券集体诉讼制度 ，但投资者利益保护工作仍然存在漏洞 。比如刑法、公司法还没有同步修订到位 。缺乏刑法 的联动修法，对于违规行为的打击 ，将呈现出跛脚的一面。

　　期待中国资本市场“从新出发、从严治理”，在新的征途呈现出更理性 、更健康、更成熟 的风貌。

　　□曹中铭(财经评论人)